8月31日，爱建证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，AgenticAI重塑需求空间，算力全链进入供给约束期。
同期Vera-Rubin平台实现规模量产出货，标志AgenticAI时代异构整机正式进入落地阶段。AgenticAI重塑算力需求，推理算力由阶段性投入转为持续性刚需。NVIDIAVera-Rubin异构整机针对智能体高频交互、持续推理场景深度优化，依托多芯片异构协同架构提升算力利用率、降低单位推理成本，精准匹配AgenticAI时代的算力特征。展望后续，随着AgenticAI规模化落地，行业推理算力需求将进入持续高增通道，机架级异构整机有望成为算力建设主流方案，土地、电力等基建条件或将成为算力建设过程中的客观约束。风险提示：1）AI产业需求不及预期；2）供给端成本扰动风险；3）行业竞争加剧风险。
